ブラック・ショールズ モデル — 公正価値分析
| 回号 |
行使価格 |
公正価値（有報） |
BS推定値 |
乖離率 |
IV |
残存年数 |
付与株数 |
付与時総価値 |
| 第1回 |
¥2,034 |
— |
¥2,147 |
— |
— |
11.51年 |
350,100 |
¥75,162万
|
| 第2回 |
¥2,639 |
— |
¥2,782 |
— |
— |
11.46年 |
848,000 |
¥235,943万
|
| 第3回 |
¥8,310 |
— |
¥9,613 |
— |
— |
16.76年 |
69,000 |
¥66,329万
|
| 第4回 |
¥8,310 |
— |
¥10,183 |
— |
— |
21.76年 |
137,500 |
¥140,021万
|
※ 「公正価値（有報）」は有価証券報告書に記載のブラック・ショールズモデルによる算定値。「BS推定値」はセクター平均Vol 45.0%（同社のIV算出不能のためフォールバック）を用いた参考試算（リスクフリーレート 0.5%）。
※ 「乖離率」＝（BS推定値 − 有報値）÷ 有報値 × 100。±20%以内は緑、±20〜50%は黄、±50%超は赤。
※ 1円SO（RSU型）はS≒公正価値としてBS推定値を算出（深いITMのため推定値≒有報値となる傾向）。
※ BS推定値は全ラウンド（有報記載値がある場合を含む）に対して算出し、有報値との比較が可能。