ブラック・ショールズ モデル — 公正価値分析
¥
85百万
付与時点 総価値
公正価値 × 付与株数
| 回号 |
行使価格 |
公正価値（有報） |
BS推定値 |
乖離率 |
IV |
残存年数 |
付与株数 |
付与時総価値 |
| 2016年度 新株予約権 |
¥1 |
¥223 |
— |
— |
— |
— |
40,800 |
¥910万
|
| 2017年度 新株予約権 |
¥1 |
¥308 |
— |
— |
— |
— |
57,200 |
¥1,762万
|
| 2018年度 新株予約権 |
¥1 |
¥254 |
— |
— |
— |
— |
72,900 |
¥1,852万
|
| 2019年度 新株予約権 |
¥1 |
¥246 |
— |
— |
— |
— |
85,900 |
¥2,113万
|
| 2020年度 新株予約権 |
¥1 |
¥192 |
— |
— |
— |
— |
99,600 |
¥1,912万
|
※ 「公正価値（有報）」は有価証券報告書に記載のブラック・ショールズモデルによる算定値。「BS推定値」はセクター平均Vol 45.0%（同社のIV算出不能のためフォールバック）を用いた参考試算（リスクフリーレート 0.5%）。
※ 「乖離率」＝（BS推定値 − 有報値）÷ 有報値 × 100。±20%以内は緑、±20〜50%は黄、±50%超は赤。
※ 1円SO（RSU型）はS≒公正価値としてBS推定値を算出（深いITMのため推定値≒有報値となる傾向）。
※ BS推定値は全ラウンド（有報記載値がある場合を含む）に対して算出し、有報値との比較が可能。